国有企业“员工持股”试点发展及实践_刘崇国.pdf

201917 百家争鸣127 Modern Chemical Research 当代化工研究 国有企业“员工持股”试点发展及实践 ＊刘崇国 匡建平 罗春桃 石雅军 （宁夏神耀科技有限责任公司 宁夏 750000） 摘要我国国有企业员工持股经过了20多年的探索，在提高和改善国有企业经营绩效方面取得了一些成功经验，但也存在一些瑕疵和不 足。本文回顾了员工持股计划的发展历程，结合笔者自身企业员工持股实践，总结了新试点意见在落实过程中的几个实施要点。最后 强调，员工持股试点工作也是一项长期任务，在试点过程中难免会出现各种各样的问题和困难，需要在实践中不断总结经验教训。同时， 应关注和借鉴国际成熟经验，取人所长，避人所短，根据我国自身的情况，及时、预见性的发现问题，并且能够采取正确的方式妥善处 理，使员工持股成为有中国特色社会主义经济条件下推动国有企业股权改革，建立现代企业管理制度的实现方式，最终形成可复制可推广 的国有企业改革发展模式。 关键词员工持股；发展历程；实施要点 中图分类号G642.0 文献标识码A The Pilot Development and Practice of “Employee Stock Ownership“ in State-owned Enterprises Liu Chongguo, Kuang Jianping, Luo Chuntao, Shi Yajun Ningxia Shenyao Technology Co., Ltd., Ningxia, 750000 AbstractAfter more than 20 years of exploration, ESOP in Chinas state-owned enterprises has achieved some successful experience in improving and improving the operating perance of state-owned enterprises, but there are still some defects and deficiencies. This paper reviews the development process of plan for employee stock ownership and summarizes several key points in the implementation process of the new “pilot opinions“ based on the authors own practice of employee stock in enterprises.Finally, we should continue to explore the problems in the re, pay attention to international comparison, judge people by their merits, avoid peoples shortcomings, discover problems in a timely and predictable manner according to our own situation, and be able to properly handle the problems in a correct way so as to finally make employee stock ownership a good way to realize socialist public ownership in our country. Key wordsemployee stock ownership；development history；key points of implementation 1.引言 国有企业改革是国家经济体制改革的重点和难点。运用 何种方式和手段进行国有企业改革才能更好的显示出社会主 义经济制度的优越性，又同时具有更大的活力和效率备受学 术界关注。2013年，党的十八届三中全会通过了中共中央 关于全面深化改革若干重大问题的决定，提出要大力发展 混合所有制经济，建设国有企业现代企业制度。2015年1月， 国务院国资委审议通过了关于混合所有制企业实行员工持 股试点的指导意见，推出了一批改革试点企业[1，2]。2016 年8月，国务院国资委印发关于国有控股混合所有制企业 开展员工持股试点的意见（国资发改革〔2016〕133号） （国资发改革〔2016〕133号）（下称试点意见）。上 述历史性的决议标志着国有企业员工持股在停滞近十年之后 开始了新时代，具有深刻的理论背景和现实意义。国有企业 员工持股指国有企业内部的职工按照规定的法定制度拥有企 业股份的制度。其目的在于能够将国有企业职工的个人利益 与企业的经济利益紧密结合，鼓励职工积极参与企业的利润 分配，从而获得相应的收益，于此同时建立企业约束制度和 鼓励机制，最终改善国有企业的经营效益。国有企业员工持 股具有实施复杂性，是我国国有企业改革探索的形式。员工 持股方向在哪里究竟应该怎么实施这些问题是我们研究 的新问题。在此过程中，我们应及时发现问题，总结问题， 克服问题，减少弯路，把握好改革的关键点，从而实现员 工、企业和社会的共赢[3-5]。 2.员工持股计划发展历程 员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan，简 称ESOPs）不是一个新制度的创新，已经有近79年的存在历 史，作为企业员工的一种福利计划，最早出现在西方国家。 简单来说，它指企业内部员工通过贷款购买、现金支付等方 式拥有企业股份，以自然人身份或者委托运作，从而以劳动 者和所有者的双重身份参与公司日常生产经营和公司的治理 工作，并按股享受企业理论分配的制度。最早由美国律师凯 尔索提出来，随之美国政府出台了相关政策，这一新的企业 组织模式提升了职工工作的积极性，增加了职工的经济收 入，从而有效的缩小了贫富差距。随后，德、法、英等纷纷 效仿。20世纪90年代，玛格丽特布莱尔提出人力资本产权 理论，该理论是员工持股计划的重要理论基础，企业给职工 提供股票等形式使他们拥有公司的股票，确认他们的人力资 本产权。中国的员工持股发展较晚，相关的经验教训都不 足。2008年，国资委颁布的关于规范企业员工持股、投资 的意见中初步解读了员工持股。该意见中提出了员工 持股计划的指导思路。积极倡导各中小型企业职工积极参与 企业制度改革，支持大型国有企业实行制度改革，允许职工 持有企业小部分股份。随后，国家颁布的各种文件进一步提 出了“允许员工持股”的政策措施，这是新中国成立后第一 次国有企业产权改革的尝试，是对国有企业产权制度提出的 重大突破[6]，我国第一次实施“员工持股”政策，执行经验 上存在不足，也出现了政策配套不及时，管理制度不健全， ChaoXing 201917 百家争鸣 128Modern Chemical Research 当代化工研究 法人管理不规范，甚至部分地区和行业出现了严重的国有资 产流失问题。2016年8月，国务院国资委印发的新试点意 见是在总结前期员工持股试点改革的经验教训基础上，在 持股主体、持股比例、股权流转、监督管理、关联交易等方 面做了重大调整和细化。作为国企改革最有内涵、最有深 度、也最为敏感的文件，试点意见文件的公布，意味着国企 员工持股改革已推进到了落地阶段。 笔者所在企业宁夏神耀科技有限责任公司为首批员 工持股试点企业之一。2016年11月28日，国资委印发关于 中央企业所属10户子企业开展员工持股试点的通知（国资 发改革〔2016〕293号）。10户试点企业中包括国家能源集 团所属神耀科技公司。2017年3月1日，国家能源集团将宁 夏神耀科技有限责任公司员工持股试点方案正式报送国资 委。随后，按照国资委要求对方案进行细化完善，6月20日将 宁夏神耀科技有限责任公司员工持股试点细化方案报送 国资委。2017年3月份，员工持股平台“宁夏天健丰融股权投 资合伙企业（有限合伙）”完成工商注册登记；5月份，神耀 科技公司取得营业执照；7月底，神耀科技公司完成市场化公 开选聘总经理、副总经理工作。笔者作为“员工持股”亲历 者，对试点意见实施要点总结如下。 3.试点意见的实施要点 1确保国有控股地位 试点意见指出，实施员工持股后，应保证国有股 东控股地位，其持股比例不得低于总股本的34。试点企业 的适用范围包括一是现有的国有控股混合所有制企业需引 入员工持股的。二是国有企业改制为混合所有制企业时，需 同步引入员工持股的。三是国有企业与外部非公有资本共同 出资新设国有控股的混合所有制企业时，需同步引入员工持 股的。神耀科技属于中央企业所属10户子企业中唯一一个属 于第三种出资方式的试点企业，出资方式全部为现金出资。 国家能源集团宁夏煤业有限责任公司持股35、上海齐耀科 技集团有限公司持股25、中国五环工程公司持股10，三家 国企单位持股比例达到了70。中科合成油有限公司作为非 公资本持股10，宁夏天健丰融股权投资合伙企业持股20。 2明确员工持股比例 试点意见规定，员工持股比例应结合企业规模、行 业特点、企业发展阶段等因素确定。员工持股总量原则上不 高于公司总股本的30，单一员工持股比例原则上不高于总 股本的1。企业可采取适当方式预留部分股权，用于新引进 人才。员工持股方式可以选择多种形式，比如通过公司制企 业、合伙制企业、资产管理计划等我国法律支持的主体形式 进行。考虑到税收筹划，目前10户试点企业普遍采用合伙制 企业作为持股平台的模式。神耀科技的员工持股平台-宁夏 天健丰融股权投资合伙企业占股比例为20，总经理作为神 耀科技的最高单一员工持股人，持股比例为1，其他持股员 工均不超过1的上限。 3建立股权流转机制 试点意见强调，国有企业开展员工持股试点，必 须坚持“以岗定股，动态调整”，建立健全激励约束长效机 制的有效途径。“以岗定股”是指持股员工的资格范围和持 股比例根据任职岗位来确定，即以关键的管理岗位、技术岗 位和业务岗位为核心，确定持股人员范围，依据岗位对企业 经营业绩和持续发展的重要程度确定持股比例，并根据岗位 绩效对具体持股比例进行上下浮动。员工持股既不是全员持 股、平均持股，也不是经营层持股，而是骨干持股。“动态 调整”则是强调持股员工应做到进退有序，离开企业的人员 因不再是该企业员工而不再持有股权，新进人才可以获得股 权，岗位调整时所持股份随之调整，真正实现让符合条件的 员工持有股权，持续调动骨干员工的积极性主动性和创造 性，防止股权固化，影响激励效果。而持股对价严格按照市 场定价而不是自我估价。 4规范内部关联交易 试点意见规定了试点企业的准入条件为营业收 入和利润90以上来源于所在企业集团外部市场。在试点企业 实施阶段，国有企业不得以任何形式向本企业集团内的员工 持股企业输送利益。国有企业购买本企业集团内员工持股企 业的产品和服务，或者向员工持股企业提供设备、场地、技 术、劳务、服务等，应采用市场化方式，做到价格公允、交 易公平。有关关联交易应由一级企业以适当方式定期公开， 并列入企业负责人经济责任审计和财务审计内容。 4.总结 当前，我国国有企业改革方兴未艾，已经取得很大的收 获。但是也存在不少弊端。国有企业通过员工持股的方式， 实现对员工激励，激发企业活力，有利于提高企业效益，有 利于实现员工价值，有利于国民经济发展。同时员工持股试 点工作也是一项长期任务，在试点过程中难免会出现各种各 样的问题和困难，需要在实践中不断总结经验教训，不断完 善和规范。同时，在改革实践中应关注和借鉴国际成熟经 验，取人所长，避人所短，根据我国自身的情况，及时、预 见性的发现问题，并且能够采取正确的方式妥善处理，使员 工持股成为有中国特色社会主义经济条件下推动国有企业股 权改革，建立现代企业管理制度的实现方式，最终形成可复 制可推广的国有企业改革发展模式。 【参考文献】 [1]剧锦文.员工持股计划与国有企业的产权改革[J].管理世 界,2000685-92. 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