煤炭行业策略研究.doc

卡尼集团研究总部 煤炭行业策略研究 总第325期 2012年01月30日 MEITANQIYEQIANYANGUANLI E-mail 电 话 0755-82020139 传 真 0755-82020036 【焦点分析】1 亿吨煤炭巨头增加亦有隐忧1 2012年煤炭行业的喜与忧3 中国煤炭产业发展的阻力正在增大6 【深度观察】7 一季度煤炭需求没出现明显上升迹象7 供大于求成煤价下行主因8 化工行业跌势趋缓需求回暖尚需时日9 【政策解读】10 能源局调研“十二五”能源体制改革10 煤炭资源税从价计征使煤企担忧税负增加12 【煤炭商机】13 新疆新增煤炭资源量达1307亿吨13 缅甸探明煤储量逾2.7亿吨利好中国13 【科技项目】14 煤矿中国移动“工矿通”14 差值补偿定量装车系统15 【行业参考】15 环渤海动力煤价格指数继续下跌15 广西口岸成全国最大煤炭进口口岸16 必和必拓澳洲煤项目将面临罢工16 江西规划建设五大煤炭储备基地17 山东省管企业今年不再上马煤化工项目18 【管理策略】18 安全“六道”关口18 “四零”精细化质量管理法19 隐患预想工作法19 煤炭行业策略研究P20 【焦点分析】 亿吨煤炭巨头增加亦有隐忧 2011年，我国煤炭产量过亿吨企业又添两家新成员山东能源集团有限公司全年完成煤炭产量10821万吨，冀中能源集团全年预计实现煤炭产量1.02亿吨。 2011年，我国煤炭产量过亿吨企业又添两家新成员山东能源集团有限公司全年完成煤炭产量10821万吨，冀中能源集团全年预计实现煤炭产量1.02亿吨。 至此，我国已有神华集团、中煤能源集团、陕西煤业化工集团、山西焦煤集团、大同煤矿集团、冀中能源集团、山东能源集团7家企业全年煤炭产量超过亿吨，合计总量接近10亿吨，占全国煤炭产量三分之一左右。7家企业煤炭产量过亿吨，均创历史新高，表明煤炭企业集中度明显提高。 在1月10日召开的全国能源工作会议上，国家发改委副主任、国家能源局局长刘铁男表示，2012年能源工作总体要求是“三稳三进”， 预计新增煤炭生产能力2亿吨，并加强煤炭等储备能力建设。 2011年成绩单靓丽 始于山西的煤炭企业兼并重组整合，让后续跟进的企业都尝到了甜头。煤炭产量首次突破亿吨的山东能源集团，去年3月份整合重组新汶矿业集团公司、枣庄矿业集团公司、淄博矿业集团公司、肥城矿业集团公司、临沂矿业集团公司、龙口矿业集团公司6家企业。6家煤炭企业的整合使得山东能源集团2010年煤炭产量高达近亿吨，在煤炭企业中仅次于神华、中煤，排名第三。根据其规划，“十二五”山东能源集团将实现主要经济指标翻一番，力争进入世界500强。 “十二五”期间，山东省将建设宁蒙、晋陕、新疆、云贵及澳大利亚六大煤炭基地。而这些都需要动辄数十亿甚至上百亿的投入，绝非任何一家企业力所能及。 整合重组激发了山能的发展动力，成为山东省首个煤炭年产量过亿吨的企业。企业的产业集中度、规模化效应和集约化经营及对山东省的能源安全保障能力正在初步显现。 河北首个亿吨级煤炭企业冀中能源，2011年实现煤炭产量1.02亿吨。2011年冀中能源积极开展省内地方煤矿整合和省外资源扩张，去年新整合矿井29个。2011年，晋蒙两地煤炭产量预计达5500万吨，首次超过本部矿区。 老牌亿吨煤炭企业同煤集团，2011年业绩创“双亿”煤炭产量1.3亿吨，煤炭总量2亿吨，营业收入1500亿元。 同煤煤炭产量和总量分别完成1.1536亿吨和1.9369亿吨，位居山西省五大煤炭集团之首。全年销售收入突破1000亿元，总资产实现1230亿元，一举跨入山西省双千亿行列。 同煤2011年靓丽的表现，得益于同煤集团加快做强煤炭产业，通过合理采掘部署，优化开采工艺，大力推广新工艺、新技术。 同煤集团董事长、党委书记张有喜表示，到“十二五”末，同煤将力争实现煤炭产量达到2亿吨，生产经营总量力争2.5亿吨的目标，建成全国100强、世界500强，煤电一体化的国际能源大集团。 央企煤炭大鳄，神华集团和中煤集团2011年生产原煤分别达4亿吨和1.64亿吨。 2011年，仅神华宁夏煤业集团煤炭产量就突破了7000万吨，煤炭产量占宁夏90。作为国家重点开发区宁东能源化工基地建设的排头兵，神华宁煤集团承担着建设国家级亿吨煤炭基地和世界级现代煤化工基地的重任。 中煤集团也认为，去年加快了结构调整，强化管理创新，生产经营持续快速增长，各项工作取得新的成效，实现了“十二五”良好开局。 目前，中煤集团可控煤炭资源量达到435亿吨，正在争取的资源量为188亿吨，生产和在建煤矿的产能达2.58亿吨，可持续发展能力进一步增强。该集团加快“走出去”步伐，2011年获得澳大利亚哥伦布拉勘探项目资源量12.97亿吨，具有很大投资升值潜力，该集团表示，2012年将筛选多个海外项目，择机开展合作或并购。 谁会是下一家 2010年，我国煤炭年产亿吨的企业只有5家，分别为神华、中煤、大同、山西焦煤、陕西煤化；5000万吨以上煤矿企业10家左右，包括河南煤化、山西潞安、内蒙古伊泰等，这些企业最有可能进入亿吨之列。 据悉，山西省煤炭工业发展“十二五”规划，已经通过了专家论证组的论证，报批发改委最后审议，很快将会正式公布。规划提出，到2015年，全省煤炭产量要控制在10亿吨以内。规划也提出了具体目标“十二五”期间的大型煤炭集团煤炭产量要占到总产量的80以上，平均单井产能规模达到120万吨/年以上，而2008年山西省煤炭资源整合时，煤矿单井产能规模要求为90万吨/年以上。据悉，为配合煤炭工业发展的“十二五”规划，山西省还制定了 以煤为基多元发展规划、煤炭装备制造规划、八大煤炭集团“双千亿”规划，进一步明确了山西省煤炭工业转型跨越发展的新战略。 据不完全统计，晋、陕、蒙、宁等产煤大省（区）均在“十二五”筹划培育亿吨级、5000万吨级煤炭“大鳄”。 其中，山西提出组建4个年生产能力亿吨级企业、3个5000万吨级以上大型煤炭企业集团；内蒙古计划重组2个亿吨级以上煤炭企业、9个5000万吨级煤炭企业、19个千万吨级以上煤炭企业。甘肃省规划建设1个亿吨级、3-4个千万吨级大型煤炭企业集团；河南省计划在“十二五”期间组建1到2个亿吨级煤炭集团；陕西省内则是陕西煤业化工集团煤炭产量已经过亿吨。 根据以上规划，仅上述省份便集结10个亿吨级煤炭大鳄。如果再加上神华、中煤两个中央企业， “十二五”国内亿吨级煤炭企业将超12个，大大超过了国家规划中的6-8家。 产能过剩隐忧浮现 从2011年的煤炭市场整体情况来看，市场整体需求旺盛，煤炭产量平稳增长，铁路煤炭运量和港口煤炭中转量快速增加，出口继续减少，进口创历史新高。 不过，煤炭行业分析人士却预计，2012年煤炭需求增速或延续2011年末出现的放缓态势。 这种放缓迹象开始于2011年11月。数据显示，当月重点发电企业耗煤同比增速由10月份的17.9回落至9.5，下滑8.4个百分点。对此，中国煤炭运销协会相关负责人表示，近期国内经济增速回落，许多高耗能企业尤其是钢厂不得不实行减产，对电力的需求下降，使得年末煤炭需求增速放缓。 另外，根据中电联的预测，虽然2012年用电量仍将保持较快增长，但增速将比2011年放缓2个百分点，回落至9左右。预测全年电力行业煤炭需求增加约1.5亿吨，增长8左右。电力是主要的耗煤行业，电力需求增速的放缓会在某种程度上导致对煤炭的需求放缓。 固定资产投资增速下滑将会影响到2012年的煤炭需求，年初煤炭需求或出现阶段性的低谷。在GDP增速8的基础上，全年煤炭需求会保持6以上的增速。 在煤炭需求增速放缓的同时，更值得关注的是煤炭行业已经出现产能过剩迹象。统计显示，2010年，我国煤炭总产能已经达到37亿吨，按当年32.4亿吨产量计算，产能发挥了87.57。预计2012年全国煤炭总产能将达42亿吨，已经达到国家规划的2015年产能规模。过剩的煤炭产能，使煤炭价格难以继续上扬。 陕西省煤炭工业协会秘书长赵生茂此前曾表示，如果在煤炭产能产量增长的同时，需求能保持较快增长，则煤炭行业景气度仍将延续。但现实情况是，2012年，国内外煤炭需求不仅无法大幅增长，甚至会出现萎缩。 中国煤炭工业协会会长王显政之前也认为，“如果需求出现下降，或者需求增量下降，而产能大幅提高，产能过剩可能会出现。单纯依靠提高煤炭产量、提高煤价的路子不会越走越宽。煤炭企业要警惕潜在的产能过剩。” 2012年煤炭行业的喜与忧 2011年是“十二五”开局之年，原煤产量整体增长较快，煤炭进口再创新高，市场运行整体见好2012年是“十二五”承前启后的关键一年。煤炭行业将持续推进企业兼并重组，虽然面临着运力的制约和煤价下行的风险，但加大煤层气的开发利用却为人们带来不少期待。在2012年宏观经济增长放缓和政策环境改变的形势下，煤炭行业将呈现有喜有忧的发展趋势。 重组大势所趋 2011年12月初，近万名应届毕业生云集山西省太原理工大学应聘求职，大型煤炭国企备受关注。该校教师介绍，山西省煤炭资源整合后，煤炭企业对相关人才需求量增大。“从2010年开始，煤矿类专业招生从400余人扩大到800余人”。“很多人看好大型煤企，一是因为收入稳定，有保障，二是因为煤炭资源整合后，山西省煤企实力大增”。 在招聘会现场，众多采矿工程、矿物加工工程等涉煤专业毕业生情绪高涨，这也许从一个侧面印证了山西省煤炭资源整合的完美收官给这个产煤大省带来的“利好”影响。 从2008年起，山西省以“壮士断腕”般的决心和勇气，作出了推进煤炭企业兼并重组整合的战略决策。经过两年多的重组整合，山西省煤矿“多、小、散、乱”的产业格局发生了根本性转变，山西省煤炭产业进入一个全新的发展阶段。 资源整合带来的好处，让各地、各企业都尝到了甜头。数据显示，全国煤矿数量由2005年的2.48万处减少到目前的1.4万处，平均单井生产规模由9.6万吨提高到20万吨。煤炭企业多元产业发展格局粗具规模，不少大型煤炭企业非煤产业产值已超过其总产值的50。煤炭行业的资源整合，有效地提升了产业集中度、资源利用效率和煤炭企业的现代化开采水平。 煤矿资源整合以来，山西省的“样本”先后成为山东、河北、河南、陕西、内蒙古、新疆、贵州等产煤大省区的“学习榜样”这些省区陆续揭开煤矿企业兼并重组大幕。 有专家认为，煤炭资源整合的经验表明，加快推进煤矿资源整合和煤炭企业兼并重组，是我国煤炭行业实现健康、稳定和可持续发展的必然选择。 为了提高矿产资源开发集中度，2012年各地将加大对现有矿山的整合重组力度。以内蒙古自治区为例，该自治区力争在2012年底前，使年生产规模在45万吨/年以下的煤矿全部退出市场。煤炭企业兼并重组将由自治区统一部署，到2013年底全自治区的地方煤炭生产企业数量要控制在80家～100家。而内蒙古自治区在2011年3月份下发的内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作方案中提出，从2011年到2013年底，通过兼并重组，全自治区煤炭企业将从现有的353家减少到80～100家，并规定，2013年底，生产规模在120万吨/年以下的煤炭生产企业将全部退出市场。这就意味着准入门槛大幅提高。 国家发改委日前发出通知称，将加快推进煤矿企业兼并重组，并要求重点产煤省区坚决淘汰落后小煤矿，大力提升煤炭产业集中度，促进煤炭资源连片开发；要求黑龙江、湖南、四川、贵州、云南等省要加大兼并重组力度，减少煤矿数量。 对于煤矿企业兼并重组的目标，通知指出，通过兼并重组，使全国形成一批年产5000万吨以上的特大型煤矿企业集团，煤矿企业年均产能提高到80万吨以上，特大型煤矿企业集团煤炭产量占全国总产量的比例在50以上。 当前，各产煤大省区都已做好煤矿企业兼并重组总体规划，制定矿区兼并重组方案，确定了兼并重组主体企业。2012年是“十二五”的第二年，各地必将加快推进煤矿企业兼并重组，稳步推进矿业权整合，建设大型煤炭基地。 有分析认为，2012年，各省煤企兼并重组的共同点表现在以下几方面一是煤企改革的目标都是通过发展大型现代化煤炭企业，着力提升煤炭产业集中度，从而提高煤矿安全生产水平，促进煤炭工业安全发展、节约发展、清洁发展和可持续发展。二是大型煤炭企业兼并重组中小型煤矿，实现规模化经营。政策显示，国家鼓励各种所有制煤矿企业以及电力、冶金、化工等行业企业以产权为纽带、以股份制为主要形式参与兼并重组，并鼓励在被兼并煤矿企业注册地设立子公司。同时，支持具有经济、技术和管理优势的企业兼并重组落后企业，支持优势企业开展跨地区、跨行业、跨所有制兼并重组，鼓励优势企业强强联合，鼓励煤、电、运一体化经营，实现规模化、集约化发展。 在各主要产煤省区大力推进煤炭行业兼并重组的同时，中央相关部门也关注到了煤炭行业整合过程中所存在的问题，比如说煤炭行业整合的区域性和行业性非常强，提出了在今后的煤炭行业整合过程中鼓励跨地区、跨行业、跨所有制的兼并重组，因而今后推动煤炭企业兼并重组、提升煤炭行业集中度以及实现煤炭行业与其他行业的一体化发展将成为该行业的发展趋势。 运输仍受制约 煤炭行业是强周期行业，与经济发展息息相关。 “十二五”期间我国经济面临转型，节能减排的任务更加严峻。根据“十二五”节能减排综合性工作方案，到2015年全国万元国内生产总值能耗下降到0.869吨标准煤按2005年价格计算，比2010年的1.034吨标准煤下降16。方案将全国节能减排目标分解到各地区。为实现节能减排目标，“十二五”期间我国GDP能耗年均降幅至少要达到3，这就意味着各地将严格控制高耗能行业的发展，减少对煤炭等化石能源的消耗，在一定程度上也会抑制煤炭需求的过快增长。 当前欧债危机仍有继续恶化的迹象，美国经济持续低迷，日本经济未有起色。而我国房地产市场调控持续，房价进入下行通道，房地产新开工项目投资增速回落。铁路基建投资受到影响。在国内外需求受到抑制的背景下，我国实体经济面临下行风险。随着我国经济增速的放缓，煤炭的需求也将受到抑制。 目前，我国的煤炭供需格局决定了供给方在产业链上居于主动地位。从煤炭产能看，主要产煤省区经过多年的煤炭资源整合与企业兼并重组，已经取得了阶段性成效，但供应能力的稳定提高尚需时日。 由于煤炭生产进一步向山西、内蒙古、陕西为代表的西部地区集中，煤炭的运输仍是该产业发展的制约因素。该地区铁路运输能力处于饱和状态。“北中南”三条铁路运输通道中，南部通道和北部通道能力利用率接近100，中部通道则在超负荷运转，利用率高达116。2010年全国铁路煤炭运量为15.6亿吨，而煤炭产量是32.4亿吨，铁路运力需提升一倍才能解决煤炭运力紧张问题。根据我国目前在建及扩建铁路规划，铁路运输“瓶颈”要到2013年或2014年才能消除，2011年初以来国家更是放缓了铁路建设投资，因此短期内运输问题恐难以解决导致供给依然处于偏紧状态。 受煤炭产量规划控制、运输“瓶颈”、资源整合产能释放等因素制约，2012年煤炭供给不可能无限制地增长。 2011年11月1日，财政部公布了新资源税标准的实施细则，实施细则的征收力度低于10月10日国务院公布的修改草案。按照细则标准，新标准对煤炭企业的赢利情况基本不产生影响。但是从长远看，新细则执行的标准远低于煤炭行业真正的外部成本，经济转型要求减少对能源尤其是煤炭的过度依赖，为减少高耗能行业的新增不合理煤炭需求，提高能源使用成本是有效途径。为实现经济增长方式的转型，资源税成本进一步提高乃至从价计征是大势所趋。 随着CPI的高位回落，我国通胀压力得到缓解，这为能源价格改革提供了契机。2011年11月国家发改委发出通知，要求自2011年12月1日起上调全国火电企业上网电价约2.6分/千瓦时，销售电价上调约3分/千瓦时，要求2012年重点合同煤价格涨幅上限为5，北方港口5500大卡/千克的电煤现货价格限价为800元/吨，同时全面清理整顿涉煤基金和收费，为煤炭企业减压。 此项政策对于缓解当前煤电矛盾、平衡利益关系具有积极意义，是推进我国能源价格改革的重要组成部分。上调电价，有利于缓解电力企业的经营困境，加速电厂去库存化进程，调动采购电煤的积极性，确保冬季电力取暖需求。上调2012年重点合同煤价格有利于缩小2011年电煤合同价与现货价格差，弥补2011年重点合同电煤价格未涨给相关煤炭企业带来的损失，调动煤企生产积极性，确保电煤的供应。 综合分析国内外经济环境、国内煤炭供给与需求变化趋势、行业政策等因素，2012年煤炭行业供需总体平衡，煤炭价格下跌空间有限。 中国煤炭产业发展的阻力正在增大 2011年四季度，中经煤炭产业景气指数为102.3点，比上季度微升0.4点，延续了自二季度以来的缓慢上升走势。从总体上看，煤炭产业的发展态势比较平稳，没有出现大起大落，这为行业下一步的发展打下了良好基础。 同时，我们也必须清醒地看到，四季度作为煤炭市场需求的旺季，煤炭产业产品销售收入的绝对值虽然环比有所增加，但同比增速较上个季度却回落了11.7个百分点。煤炭产业的景气度表现得如此一般，这说明煤炭产业发展的阻力正在增大，需要引起警觉。 造成产品销售收入增速放缓的原因是多方面的。具体而言，主要有主要耗煤产业不景气；煤炭价格自2011年11月中旬起出现下滑；煤炭库存增加。这种状况，在2012年一季度还将进一步延续，进而会影响到产业的景气度,甚至不排除出现停滞或负增长。 在外部不利因素不断增强，景气度上行动力减弱的背景下，煤炭产业的潜在风险也不可忽视。关于这一点，我在解读2011年三季度煤炭产业景气指数时已经特别强调，煤炭产业投资不能过于集中。目前这种现象不仅没有被遏制，反而愈演愈烈。2011年四季度，煤炭产业的固定资产投资总额已大大超过盈利总额。一般来说，只有在大规模的产业结构调整或战争、灾害等特殊情况之后才会出现这种情况。在目前情况下出现，这很不正常。 从中经煤炭产业预警灯号图中也可以看到，煤炭产业产成品资金占用和应收账款两个指标已经连续三个季度处于浅蓝灯区。由此可以判断，目前煤炭产业存在着企业挖出来的煤有一些卖不出去，卖出去的煤有些货款不能及时收回的问题。看来煤炭产业的产销衔接还需进一步优化，煤炭生产与消费之间的关系尚需进一步调整。 从总体上判断，2012年上半年，煤炭产业景气度上行进一步趋缓已成定势。一方面，全球经济增长乏力所产生的更深层次的负面影响正进一步加大；另一方面，国内经济增长放缓与通货膨胀尚存的双重压力在加大。在这样的背景下，煤炭产业如何实现中央经济工作会议提出的“稳中求进”也不是一个易解之题。 需要指出的是,在国内外经济增速下行压力增大的情况下，煤炭产业一味追求景气度的持续上行并不客观。“有张有弛乃兵家大道”，产业发展也是如此。当前重要的是要学会在“危”中求“机”。要按照党中央、国务院的战略布局，加快转变行业生产和消费方式，努力实现集约化发展；全面推进精细化管理，向管理要效益；时刻关注煤炭经济运行中的新情况、新问题，采取积极的应对措施。 有关产业部门应做好调查研究，抓紧制定出新环境、新条件下，符合煤炭产业发展实际，有利于产业健康、稳定和可持续发展需要的产业政策，并要把政策重心放在“如何防止产业景气下行速度过快”上。 【深度观察】 一季度煤炭需求没出现明显上升迹象 受经济下滑，春节临近各地陆续关厂休假等因素影响，煤炭下游需求下滑。与此同时，电企煤炭库存尚高，补库存意愿并不强，这也促使沿海煤炭运费持续下滑。 春节前工业企业开工下滑，工业电力需求放缓，导致动力煤下游需求仍然疲弱。 国家统计局中国经济景气监测中心预测，考虑到宏观经济走势及节日因素，预计2012年一季度煤炭产业产品销售收入增速将进一步趋缓。 厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强表示，“2012年一季度煤炭需求下滑的主要原因还是整体的经济形势疲弱，钢铁等耗煤大户的生产将会受到直接影响。” 冶金煤方面，钢材价格跌幅扩大，库存上升，显示目前下游需求仍然没有出现向好的迹象，冶金煤价格短期面临较大的下行压力。 真正的挑战或许来自今年3、4月份经济是否会出现断崖式下跌。 统计数据显示，2011年，主要耗煤产业生产增速趋缓或略有下降，去年11月份尤其明显。其中，火电发电量在去年9、10、11月份同比分别增长8.8、9.1和8.5；水泥产量同比增速分别为15.7、16.5和11.2；粗钢产量则从9月份同比增长16.5下滑至11月的同比下降0.2。 房地产在2011年后半年基本是下行的，钢铁也比较疲软，这些都影响了煤炭需求量。另外，由于2012年春节较早，钢铁化工等耗电大户开工率都比较低，焦煤、电煤都会受到影响。 另据国家能源局数据显示，2011年四季度全社会用电量同比增速逐月回落，从9月份的同比增长12.2下滑到11月份的9.9。 不少下游电厂提前备储，煤炭库存已在高位，煤炭采购意愿不强，也在一定程度上加剧了煤炭市场的需求减弱趋势。 此外，从煤炭行业销售收入来看，国家统计局中国经济景气监测中心数据显示，煤炭行业销售收入增速明显放缓。2011年四季度煤炭产业产品销售收入为9113.8亿元，同比增长36.2，同比增速比上季度回落11.7个百分点；环比增长4.2，增速比上季度回落10.3个百分点。 目前还没有出现需求上升的明显迹象。尤其是与2011年第四季度相比，煤炭需求下滑明显。 不仅国内煤炭需求正在逐渐下滑，国内外煤炭价格的差距也在不断缩小。在国内煤炭现货价格不断下跌的同时，近期国际动力煤价企稳并略有回升。 环球煤炭交易平台数据显示，截至1月13日当周，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格每吨上涨1.89美元至116.19美元/吨，成为9周以来的最高水平；南非理查德港动力煤价格也在105.97美元/吨的价位波动上行。 随着国内煤炭供需紧张局面的逐步缓解以及政府的强力调控，煤价价格逐步回落，与进口煤之间的价差也不断缩小，火电企业进口煤炭的动力将会逐步下降。 供大于求成煤价下行主因 2012年1月4日至1月10日，环渤海地区港口平仓的发热量5500大卡市场动力煤的综合平均价格报收792元/吨，比前一报告周期下降了5元/吨。 据了解，近两个月来，整个动力煤市场局面是“量价齐跌”，需求持续低迷，国内环渤海动力煤市场价格一路下滑，而国际煤价亦维持弱势。 数据显示，截至1月11日，环渤海动力煤价格指数报收792元/吨，较上周下跌了5元/吨，降幅0.63，为连续第九周保持下跌，累计跌幅为61元/吨。 近期，沿海地区主要航线的煤炭运价再度小幅回落，监测数据显示，秦皇岛港到上海、广州、张家港的海运费均有所降低。以秦皇岛至广州航线5万-6万吨船舶的煤炭平均运价为例，与2011年12月29日相比，1月9日，该价格下降了1.2元/吨。秦皇岛至张家港、至上海航线的海运费也均有所降低。 与此同时，国际煤价也止涨下跌。从环球煤炭交易平台获悉，截至1月6日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格下跌1.02，报收114.3美元/吨；南非理查德港动力煤价格下跌0.7美元/吨，当前报收105.87美元/吨；欧洲A R A三港动力煤价格指数下跌1.93，报收110.23美元/吨。而世界上最大的发电用煤出口国印尼也降低其1月煤炭销售基准价，达到13个月来的最低点。 去年11月底，煤炭限价令出台，自2012年1月1日开始实施。发改委提出，“发热量5500大卡市场电煤限价到800元/吨。” 同时，供大于求也是煤价下行的另一个主要原因。据记者了解，同煤、中煤、神华等大型煤企资源整合接近尾声，平朔、准格尔、伊泰等煤矿产能和产量不断提高，外运量有所增加，一家大型煤炭企业的负责人说，为保障铁路、港口、煤矿三方全年生产和发运计划的超额完成，煤炭企业发运煤炭尤其发运重点合同煤炭的积极性很高，装车数量仍在高位。 同时，电厂以及钢厂的库存高企，也带给煤炭的消耗很大的阻力。业内人士向记者透露，如今，电厂、钢厂的煤炭库存明显高于往年，虽然重点电厂存煤虽有所回落，但可用天数仍在19天，比上年同期高出4天，主要钢厂存煤持续在17天的较高水平。 不过，一煤炭企业负责人也透露，今年春节时间早，随着春节到来，煤矿生产任务完成，煤矿工人放假，煤矿停产限产将增加，煤炭供应趋于下降，煤炭价格下降空间受限，虽然国际经济环境仍未明朗，但国际港口动力煤价格也出现了小幅回升，国际动力煤价格回升将支撑国内煤价运行。 化工行业跌势趋缓需求回暖尚需时日 涤纶短纤11950元/吨，上涨3.91。涤纶产品链价格均有较好表现，从需求而言，节前补货效应是本轮上涨的主要推动力，而上游PX、PTA受原油价格高位影响价格高企也为下游产品价格上涨提供成本支撑。随着本轮价格上涨后，市场观望气氛有所加重，成交回落。预计年末在即原油国际油价大幅上涨WTI101.56美元，2.76；Brent113.56美元，5.29。油价上涨主要原因全球制造业复苏、美国就业情况好转、波斯湾局势紧张。后市美国经济复苏势头强劲，而中国经济也逐步走出阴影，都对油价构成有力支撑，但目前高位的油价已经反映了市场对伊朗局势的担心，在没有进一步激化的情况下，此部分溢价存在理性回归的可能，但不排除危机进一步激化后市场恐慌拉升油价的可能。继续关注欧债危机和伊朗核危机的走向，将对国际油价产生积极影响。 化工产品价格跌势明显趋缓。国内化工产品跌势明显趋缓。跟踪的122种化工产品，本周上涨品种39种，上涨数比例由前一周的28.69进一步提升至31.97，下跌品种仅为11种，下跌数比例由前一周的19.67进一步缩减至9.02，整体跌势明显趋缓。 二铵3400元/吨，上涨6.25。本周二铵受到部分地区春播备肥需求影响，部分地区价格开始走高，加上春运运输影响供给，进一步抬高价格。 随着春播需求的进一步拉动，加上上游原料价格的高位，预计二铵未来走势趋好。但终端需求按常规会在节后逐步启动，在终端需求启动前经销商备货仍有疑虑，我们建议适当等待，静观其变。 棉短绒4200元/吨，上涨5.00。目前最大的不确定性在于下游粘胶行业仍然处于亏本线附近，同时纺织服装库存高企是不争事实，后市难以持续走高。 涤纶短纤11950元/吨，上涨3.91。本周涤纶产品链价格均有较好表现，从需求而言，节前补货效应是本轮上涨的主要推动力，而上游PX、PTA受原油价格高位影响价格高企也为下游产品价格上涨提供成本支撑。随着本轮价格上涨后，市场观望气氛有所加重，成交回落。预计年末在即，后期补货需求持续性较差，价格有望逐步趋稳。 尽管化工产品的价格较前期大面积下跌已经明显好转，但下游大部分行业仍然处于寒冬，化工产品涨价缺乏持续性因素，在高油价面前，化工企业仍面临上下游的利润挤压，整体性行情言之尚早。 【政策解读】 能源局调研“十二五”能源体制改革 根据“十二五”规划纲要及国务院领导同志关于深化能源体制改革的批示精神，国家能源局组织开展了能源体制改革指导意见的研究起草工作。为了深入听取地方和企业意见，进一步增强能源体制改革指导意见的针对性和可操作性，12月6日-10日，国家能源局会同有关单位，由吴吟副局长带队，赴甘肃省和重庆市开展了能源体制改革调研工作。调研组召开座谈会，听取了内蒙、陕西、甘肃、宁夏、湖北、四川、重庆、贵州等八省（区、市）有关部门、行业协会、国有和民营能源企业的代表以及专家学者对能源体制改革的意见和建议，并赴有关企业实地调研。 与会代表普遍认为，能源体制改革是促进能源行业科学发展的重要保障，“十二五”期间能源领域体制改革非常必要和紧迫。调研反映的主要观点归纳如下 一是关于发展和改革的关系。改革开放以来，我国能源发展取得了巨大成就。但受多种因素制约，能源体制机制与科学发展的要求仍有一定的差距。当前能源领域改革已进入深水区，存在一些较突出的深层次矛盾和问题，制约能源产业可持续发展。必须坚持以改革为发展的根本动力，坚持社会主义市场经济的改革方向，以巨大的决心和魄力深化能源体制机制改革，通过体制机制创新促进能源科学发展。 二是关于政府和市场的关系。能源体制改革不是简单地全面走向市场化，在部分领域和环节加强政府宏观调控也是改革的一个方面。能源体制改革要正确处理政府管制和市场的关系，找准两种手段的应用领域、应用对象和应用时间。科学界定竞争性和非竞争性业务是能源体制改革的基础，对于竞争性业务，应在政府制定科学准入标准的前提下放开市场准入，对于非竞争性业务，政府应注重加强成本、价格和服务监管。 三是关于中央和地方能源管理权限。要进一步理顺能源管理体制，科学合理划分中央与地方的能源管理事权及职责。中央政府应更注重发挥能源战略规划、产业政策的指导作用，重点抓好能源中长期规划、供需总量平衡和重大项目布局，加强与日常运行调度的有机衔接，下放或放开部分项目和价格审批权限，减少对微观事务的管理，在明晰权责、加强监管的前提下，给地方政府和企业更多、更灵活的自主权。 四是关于垄断行业改革。目前能源行业垄断问题十分突出，有效竞争不足，是能源领域诸多矛盾和问题的深层次原因，影响能源效率提高和能源安全供应保障。应取消三大石油公司的专营权，有序放开油气批发、零售等中下游和进出口业务，形成有效竞争的市场结构。应加快放开电力大用户双边交易，构建公开透明的竞争平台，剥离电网企业的电力调度和交易管理等职能，打破电网企业单一买、卖垄断格局。政府应加强对油气管网、电网的无歧视开放和公平接入的有效监管。政府应完善国有能源企业的考评机制，对于竞争性和非竞争性业务、市场化主体和承担社会服务功能的企业，设置不同的考评体系。 五是关于能源矿权管理和税费制度。应科学区分能源资源所有权与开发权及相应的权益，鼓励地方探索资源开发权市场化配置的新模式、新方法，寻求资源初始所有权权益实现的有效途径，逐步建立中央与地方、政府与企业合理分享资源开发红利的机制。应全面落实国家有关煤炭资源有偿使用制度，科学确定资源税费水平和征收办法，建立矿业权有偿取得和资源勘探开发成本合理分担机制。 六是关于水能等可再生能源资源管理。目前我国尚缺乏对水能资源的统一管理。可设定水能资源开发权，建立水能资源有偿使用、转让和补偿机制，协调水能资源地与水能开发主体的利益关系。风能、太阳能等可再生能源资源也应逐步设立开发权，规范开发主体与政府之间的利益关系。 七是关于煤炭流通体制改革。近年来，因重点合同煤滋生的煤炭交易和运输等环节的寻租空间不断膨胀，导致电煤不合理加价问题严重，引发煤、电轮番涨价，加快煤炭流通体制改革已是破解煤电矛盾的必然要求。应在加强煤炭供应保障能力和运输能力建设的同时，清理煤炭运输和流通中各种不合理收费，推进铁路运力市场化配置，逐步取消重点合同煤和电煤价格双轨制，同时理顺电价形成机制，建立起能源产品市场定价和有效传导机制。 八是关于合理选择改革试点。能源体制改革可选择具备条件的地区开展试点工作，为全面深化改革积累经验。可选择电力相对富余的区域或省级电网作为电力改革试点，放开大用户双边交易，推进独立调度和交易机构的改革。可选择煤炭资源丰富省份，建立铁路运力市场配置机制，取消重点合同煤。可选择煤炭资源不足的中东部省份放松电价管制，使电价合理反映煤炭市场价格，促进能源消费总量控制和产业结构调整。 九是关于改革的组织领导。深化能源体制改革要有权威的领导机构，建议国务院成立能源体制改革领导机构，下设工作机构。要制定清晰的路线图和时间表，既要明确远期目标，更要明确阶段性目标和近期的工作重点，积极、稳妥、有序推进能源体制改革。 煤炭资源税从价计征使煤企担忧税负增加 据了解，国务院对化石能源从价计征资源税的政策酝酿已久。根据中华人民共和国资源税暂行条例下称暂行条例，在2011年11月将原油和天然气资源税由从量计征改为从价计征，征收比例为销售额的510。而尽管煤炭资源税仍采取从量计征，但焦煤税额标准由8元/吨调整日前，国家能源局在全国能源工作会议上宣布将研究开征化石能源消费税，并研究对煤炭资源税进行从价计征。煤炭资源税从价计征或将于“十二五”期间施行。而几家主要的大型煤企对此表示担忧，称这将增加企业税负成本。 而在几家主要的煤炭企业看来，煤企目前所承担的税费负担已经不轻，如再改为从价计征，则会进一步增加税负。 从价计征的事情应当慎重考虑，因为对煤炭企业和宏观经济的影响都会很大，同时还应适当减免其他税费。目前各种税费负担占兖州煤业总收入的比例已经超过30，仅煤炭增值税一项就达17。 据中国煤炭工业协会统计，目前对煤炭企业所征收的税费包括煤炭资源税、矿产资源补偿费、探矿权使用费、采矿权使用费、采矿权价款等。然而，张宝才称，上述税费只是名义上的税费名目，而企业实际缴纳的税费名目繁多、远不止于此。 国家有关管理部门会对煤炭企业征收铁路建设基金、环境治理费、煤矿安全费、港口建设费等。此外，一些地方政府还会征收名目不同的各种税费，包括煤炭可持续发展基金、煤矿转产发展基金、煤炭价格调节基金、土地塌陷费、搬迁复垦费、青苗破损费等等。因此，煤炭资源费的从价计征无疑令煤企负担进一步增加。 而同煤集团一位中层也表示，如果真的改为从价计征，煤炭企业有些尚未上马的项目就需要重新进行成本核算，对投资回报进行再评估。而有些项目可能会因投资价值降低而进行调整。 但也有专家对煤企的抱怨不以为然，认为下游企业成本压力增加。中国能源研究会一位专家表示，煤企的议价能力使其有很强的成本转嫁能力，一旦税费负担上涨，极易导致下游焦化厂、发电厂成本上升，影响正常生产经营活动，进而影响到国家经济增长和通胀水平。 但煤炭企业自身对于成本传导却并不乐观。由于目前国内电厂、钢厂等下游企业库存很高，导致煤炭需求萎缩，加上国家发改委在去年底对2012年煤炭价格涨幅进行了严格限制，因此如果在今年改为从价计征，则煤炭企业很难将成本向下游传导。另外，预计未来两年由于宏观经济低迷，煤企也会面临同样的情况。 【煤炭商机】 新疆新增煤炭资源量达1307亿吨 煤炭资