加强石油企业投资项目决策管理提高投资回报.pdf

68 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 加强石油企业投资项目决策管理 提高投资回报 投资是决定经济发展和经济效 益的基本要素， 是企业生存的基础、 发展的动力，企业投资的目的是获 取经济利益最大化，而投资项目是 落实投资活动的基本形式。 所以， 投 资项目的决策和管理水平直接影响 着企业宏观和微观投资效益。随着 投资体制从计划经济向市场经济的 转变，石油企业逐步成为经济性投 资主体， 需要对其投资风险负责， 对 投资决策和投资管理的熟谙将直接 影响企业投资效益及其生存与发展。 企业欲实现预期投资目标，则必须 利用各种有效手段，对项目投资活 动全过程进行科学的决策、 计划、 组 织、控制、协调等。我国石油企业 如何适应市场经济形式发展的需要， 提高投资项目决策的科学合理性， Lun tan 论 坛 □ 王 瑞 把握投资时机、规避投资风险、提 高企业投资效益、 增加投资回报， 是 一个值得探讨的问题。 一、当前石油企业投资项目决 策管理中存在的主要问题 当前石油企业投资项目决策管 理中存在的主要问题，具体表现在 以下几个方面。 1 、 企业发展战略规划与投资项 目决策工作相互分离的现象还不同 程度的存在 但在当前的石油企业投资决策 管理工作中，企业发展规划与项目 决策、项目决策与投资计划安排经 常存在着相互分离的现象。企业发 展规划制定完毕后就束之高阁，很 少有人再去思考和研究规划目标的 细化和落实；企业安排投资项目立 项时，也主要是被动地根据所属单 位上报的项目进行汇总、整理，而 没有高度自觉地、有意识地从贯彻 实施战略规划的角度来提出项目、 考察项目和制定前期工作计划；企 业在安排投资计划和项目实施工作 过程中，也并不总是尊重投资决策 和基本建设程序，在未完成前期工 作的情况下安排投资计划或提前实 施项目的现象也时有发生。在具体 项目决策时，不同程度地存在与企 业长期发展规划相脱离的现象。 2 、 投资决策管理方法粗放， 难 以适应市场经济的需要 企业的属性就是不断追求最大 的经济效益。市场经济要求企业的 投资决策和投资管理活动必须以经 济效益为中心，以投资回报的高低 69 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 Lun tan 论 坛 决定每一笔资金的使用 方向和使用额度。而要 对投资回报做出明确的 回答，则必须运用科学 的投资决策管理方法， 并且针对投资过程中的 复杂问题开展研究工作。 当前，国内石油企 业在投资决策管理过程 中，采用的基本方法仍 然是传统的经验型 “水 平法” 管理方法， 即采用 行业或企业的平均水平 作为企业决策和进行投 资计划安排的基本依据 和方法。 “水平法”具有“经验性” 与“平均性”的特点，是一种粗放 型的决策管理方法， 它用 “经验” 代 替了对实际情况的具体分析， 用 “平 均数”掩盖了不同分析对象之间的 差异， 它不适应投资管理精细化、 定 量化和现代化的需要，制约了投资 效益的提高，难以实现投资效益最 大化的企业投资目标。 3 、 以经济效益为中心， 讲求投 资回报的投资理念在投资决策中体 现得不够充分 经济效益取舍标准虽然已经在 石油企业投资决策工作中得到了广 泛应用，但讲求投资回报的投资理 念尚未切实细化落实到每一项投资 决策工作之中。在实际投资决策和 管理工作中，人们往往对投资“需 要”考虑较多，而对投资回报考虑 较少；对完成产量、投资工作量任 务关注较多，而对相应的效益或回 报关注较少；对外延扩大再生产比 较重视，而对内涵扩大再生产重视 不够。 4 、 投资项目决策过程中各环节 在管理上仍存在许多问题 主要表现为以下几个方面 项目可行性研究工作不够 扎实。受人员业务水平、外在环境 等因素的影响，出现调查研究工作 70 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 Lun tan 论 坛 深度不够，分析论证不充分、不全 面，估算预测不准确，经济评价不 够科学、不够准确的现象，致使研 究工作提不出有价值的多种论证方 案， 所提方案只求可行而不求优化， 从而“误导”投资决策行为。 项目论证评估的公正性、 科学性有待提高。投资项目评估论 证的基本要求就是要 “客观、 公正、 科学” ， 但通常的情况是， 各企业项 目的评估由本企业自己的评估公司 和本单位的专家承担，其论证评估 结论有失客观公正的现象依然存在。 投资回报估计不准。准确 的投资回报预测，将有助于企业进 行资金运作、中长远发展规划、结 构的调整等。 在进行可行性研究时， 为了项目获得批准和争取投资，一 般出现的问题是对投资回报估计过 高而致使投资项目实施后难以达到 预期的目标。 经验决策行为现象依然存 在。投资决策的原则就是要实现决 策的科学化与民主化。但是在现实 中，经常出现决策者（主要是企业 的管理者、领导者）凭借自己的经 验、个人偏好影响着决策方向和决 策水平。 二、石油勘探开发建设项目投 资决策的原则和程序 1 、原则 ①项目决策必须符合国民经济 和石油工业发展战略规划、计划的 要求， 认真贯彻国家的各项方针、 政 策和有关规定，坚持实事求是，调 查研究，严格按照决策程序办事。 ②项目决策必须坚持科学化、 民主化。 ③项目决策责任制原则。只有 让参与决策的机构和当事人承担与 自己职权相称的风险和责任，才能 够减少整个投资项目决策的盲目性、 随意性和轻率性，努力规避投资风 险，保证投资项目决策的严肃性和 科学性，控制和防范风险，提高投 资效益。 ④项目决策必须遵循石油勘探 开发建设自身的客观规律。 ⑤项目决策必须坚持少投入、 多产出，提高投资效益的原则。要 处理好局部与全局、 主体与配套、 近 期与长远的关系， 做好综合平衡。 既 要考虑企业经济效益，又要注重国 民经济效益和社会效益。 2 、 石油勘探开发建设项目决策 的程序 决策程序是指投资项目在决策 过程中各工作环节应遵循的符合其 自身运动规律的先后顺序。 按照有关规定，投资项目的决 策主要按以下程序进行 ①提出项目建议书。 ②进行可行性研究，编制可行 性研究报告。 ③项目评估。 ④项目审批。 石油勘探开发建设项目的立项 决策程序主要分为以下三个环节 ①勘探项目的决策。勘探项目 决策分三个层次首先，对不同地 质单元的油气资源进行预测，作出 区域地质普查的决策；其次，根据 区域地质普查资料，进行圈闭预探 和控制油气储量工作的决策 ； 再次， 根据控制的油气储量，进行油气藏 评价和探明油气储量工作的决策。 这三个层次的决策必须按照先后顺 序进行，而每个层次的决策必须按 照项目立项决策的程序进行，不得 缺少或超越程序。整个勘探项目决 策的最终目的是提供油气储量，油 气探明储量是油田开发项目决策的 前提和重要依据。 ②油田开发项目。主要根据油 气勘探成果制定油田开发方案，即 对油田开发方式、 开发井网部署、 采 油工艺技术等方案的决策。油田开 发方案的制定要按照开发项目前期 工作的程序进行。油田开发方案是 油田地面建设项目决策的依据。 ③油田地面建设项目决策。主 要根据油田开发方案，制定以油气 储输工艺流程为主题的油气井、 站、 库建设布署和配套系统工程的地面 建设总体设计方案。总体设计方案 和工程项目决策按投资项目决策程 序进行，决策结果作为油田地面建 设项目进行初步设计和实施的依据。 三、加强石油企业投资项目决 策管理，提高投资回报的对策 根据投资项目决策管理程序和 原则，针对石油企业投资项目决策 71 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 Lun tan 论 坛 72 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 Lun tan 论 坛 随着投资体制从计划经济向市场经济的转变， 石油企业逐步成为经 济性投资主体， 需要对其投资风险负责， 对投资决策和投资管理的熟谙 将直接影响企业投资效益及其生存与发展。 过程中存在的主要问题，为提高投 资回报和企业综合效益，在投资项 目决策管理工作中，重点可从以下 几个方面入手 1 、 以严格执行投资决策程序为 重点，加强投资项目决策管理 投资项目的运行有其客观规 律，项目决策程序就是这种运行规 律在投资决策阶段的客观反映。尊 重客观规律，按程序决策，就是要 坚持先论证，后决策的原则，杜绝 边论证边决策以及不论证就决策的 现象发生。 要提高投资效益，必须不断改 善和加强投资项目决策管理。一是 在项目可行性研究工作阶段，要大 力弘扬深入实际进行调查研究的风 气，坚持实事求是和具体问题具体 分析的工作原则，牢固树立项目前 期方案必须追求最优化的观念，努 力提高项目前期工作的水平；二是 在项目咨询评估工作方面，要千方 百计确保评估结果的公正性和科学 性，对于那些评估结论易于引起争 议的项目的评估，要交由非利益相 关的评估公司进行评估，尽可能避 免单位利益或部门利益对评估结论 的公正性和科学性的影响。 2 、建立和完善投资回报机制， 实现投资回报显性化，提高投资效 益 一是要根据项目的性质、 特点， 对企业所有投资项目进行分类，研 究确定每类投资项目的投资回报方 法，测算每一个具体投资项目的投 资回报指标。 在勘探项目投资管理上，一方 面，当前考核油田勘探投资效果的 主要指标是探明储量，但经济可采 储量才是勘探所应追求的最终目标。 以经济可采储量为考核指标，有助 于企业千方百计实现自身目标。另 一方面，考虑到勘探投资的风险性 和阶段性， 对勘探投资进行考核时， 可以分阶段采取不同的指标进行考 核。 在开发项目的投资管理上，要 以经济产量和经济产能为中心建立 73 CHINA PETROLEUM AND CHEMICAL INDUSTRY 中国石油和化工 Lun tan 论 坛 投资回报机制。首先建 议总部在下达油田企业 考核指标时，应将产量 和产能作为辅助的指导 性指标，而将经济效益 作为主要考核指标；其 次总部和油田两级都要 编制具有一定弹性的年 度投资效益计划，效益 计划要最终落实到每一 个投资项目上，对于方 案论证达不到经济产量、 经济产能的开发项目， 要缓建或停建；第三是 要广泛开展经济边界值 的分析活动，将其拓展 至每一项能够独立核算 的开发投资单元，通过 经济边界值分析论证， 明确每一笔投资所能产 生的效益，为开发投资 决策和计划安排提供最 主要的和最直接的依 据；第四是要根据不同 油田不同的地质状况、 地理位置等因素的实际 情况，采取不同的开发 方式和经济政策，优化 设计， 优化管理， 树立经 济效益最好的开发方案 就是最好的开发方案的 新理念。 对于包括非安装设 备在内的其它竞争性投 资项目，要在符合企业 长远发展规划的前提下，以全局投 资效益最大化为中心建立投资回报 机制。要在尽可能高的层次上考虑 效益和回报的最大化，力避单位利 益、部门利益、局部利益冲击整体 利益和全局利益。 在公益性项目的投资决策管理 上，也要从效益的观点出发，积极 探索实现投资回报的可能和途径。 二是与投资项目的受益单位签 订投资回报责任书，实现投资回报 的显性化。为了做好投资回报的落 实工作，首先要明确项目投资回报 的主管部门及其责任，由该部门与 投资受益单位负责人或项目负责人 签定投资回报责任书；其次要建立 和完善投资回报管理考核办法，要 将投资回报的完成情况与单位的经 营目标挂钩，根据回报指标的完成 情况， 对其进行相应的奖励或处罚。 3 、 对企业中长期发展计划、 投 资项目决策和投资计划实施实行严 格的动态一体化管理 企业中长期发展计划、投资项 目决策和投资实施计划是企业投资 运行中必须依次紧密相连和不可分 割的三个环节，而不是独立的三项 工作。企业中长期发展计划规定了 企业的发展方向、发展目标和发展 重点，是企业经济活动的最高纲领 和行动指南，而投资项目决策是从 投资角度落实中长期计划的第一步 工作，因此投资项目决策必须以企 业中长期发展计划为指导。而企业 的投资实施计划必须、也只能以投 资项目决策结果为依据，才能为实 现企业最终目标做出最大的贡献。 4 、加强政策和理论方法研究， 改进投资决策方法，努力提高投资 决策管理水平 一是石油企业要建立起以国家 和行业投资政策为指导，以项目可 行性研究和咨询评估为基础，以提 高经济效益为核心，以项目运行全 过程投资管理工作责任制为保证的 投资决策和投资管理方法体系。 二是要紧密围绕油田生产建设 中投资管理的重点、关键点、难点 和潜力点，大力开展投资管理的研 究工作，努力提高投资决策和管理 工作的水平。 5 、 成立投资决策小组， 充分利 用社会力量，提高投资项目决策水 平 企业的投资决策很大程度上受 企业领导左右，企业的领导或许就 是最终的决策者，甚至是惟一的决 策者。因此，为了避免出现谁职位 高谁最终决策的现象，应建立投资 决策小组，最大限度地减少个人行 为和经验决策现象的发生，也体现 了决策行为的民主性、公正性。 加强石油企业投资与决策管 理， 提高投资效益， 增加投资回报， 是一项较为复杂的系统工程，本文 只是针对当前实际工作中存在的一 些主要问题进行了初步的分析探 讨，希望能对石油企业改善投资决 策管理，提高投资回报工作有所裨 益。CPCI