矿山技术经济与企业管理(第6章-3).ppt

第五节概率分析,概率分析也叫风险分析，是根据不确定性因素发生变化的概率分布，分析对项目经济效益的影响，从而对项目的风险情况作出比较准确分析的一种定量分析方法。,一、概率分析概念,二、概率分析原则,1、优势原则在A和B两个备选方案中，如果不论在什么状态下，A总是优于B，我们就认定A相对于B是优势方案，这就是优势原则。2、期望值原则就是根据各备选方案损益值的期望值大小进行决策，如果损益值用费用表示，应不按则期望值小的方案，如果损益值用收益表示，则应选择期望值大的方案。,3、最小方差原则方差越大，实际发生的方案损益值偏离期望值的可能性越大，从而方案的风险性越大，所以人们倾向于选择方差较小的方案，这就是最小方差原则。4、最大可能原则在概率决策中，如果一种状态发生的概率远大于其他状态发生概率，那么就把这种状态视作肯定状态，根据这种状态下各方案的损益值的大小进行决策，而置其余状态于不顾，这就是最大可能原则。5、满意原则即定出一个足够满意的目标值，将各备选方案在不同状态下的损益值与此目标相比较，损益值大于或等于此满意目标值的概率最大的方案即为当选方案。,三、概率估算,1、客观概率2、主观概率,四、概率分析方法,（一）、期望值法,期望值、方差、变异系数,期望值,方差,变异系数反映了投资方案相对于期望值的风险程度，表示为,变异系数,,例6-5假设有两个投资方案，都用来生产某种出口产品。有关资料如下表，试进行方案选择和风险分析。,选择不同的选取原则，得到的结论有时不一样。由期望值原则和最小方差原则得到结论不一致，这是由于投资者对于风险大小的判断不一样。投资者对风险的判断取决于投资者的胆略和冒险精神以及投资者对风险的承受能力。一般来说，风险承受能力较强的投资者倾向于按期望值原则进行决策，而风险承受能力较弱的投资者宁可按最小方差原则选择期望收益不大但更安全的方案。,,例6-6某投资方案各种因素可能出现的数值及相应概率如下表。若折现率为10,试计算净现值的期望值，并判断风险程度。,利用树形决策网络描述和解决风险决策问题，称为决策树法。树由方块和圆圈为结点，并由直线连接成为树状结构。由决策点引出的树枝，称为方案枝，每个树枝代表一个方案。圆圈结点是状态结点，由状态结点引出的树枝，称为状态枝，表示不同的状态。在状态的末端列出不同状态下的损益值，不同状态的概率值表示在状态枝的上部。,二、决策树法,单阶段决策在整个分析过程中只需作出一次决策的问题称之为单阶段决策。,多阶段决策在整个分析过程中需作出多次决策的问题称之为多阶段决策。,（三）、蒙特卡洛法,蒙特卡洛法是用反复进行随机抽样的方法模拟各种随机变量的变化，进而通过计算了解方案经济效果指标的概率分布的一种分析方法。,蒙特卡洛法分析步骤1、分析确定项目的随机变量（因素）及其概率分布。2、根据随机变量的概率分布指定与之对应的随机数取值。3、用随机抽样方法抽取随机数，进行随机变量分布的模拟实验，并以抽取的随机数确定与之对应的随机变量的取值。4、经过多次随机抽样模拟试验，求出随机变量的概率分布及特征值。5、检验试验次数是否满足预定的精度要求。,