国外石油公司项目风险管理探析.pdf

[收稿日期] 20050211 [作者简介]颜永秋1963 ,女, 1989年大学毕业,高级会计师,现主要从事石油企业财务管理工作。 国外石油公司项目风险管理探析 颜永秋 青海油田公司财务结算中心,甘肃 敦煌736202 [摘要]国外石油公司在项目风险管理方面积累了丰富的经验和方法。一是风险分散,做法有从发展战 略上分散投资风险、从优化投资结构上分散风险;二是风险控制,做法是有效控制投资决策权限、制 定专门的风险控制计划、实施重点风险控制;三是风险转移,做法有寻求投资伙伴共同分担风险、通 过企业保险使风险转移、建立工程保险和担保制度、实施总承包与分包、设立风险基金;四是风险管理, 做法有完善约束机制、制定奖惩政策,实施动态监督、重视项目后评价。 [关键词]项目管理;风险管理;国外石油公司 [中图分类号] TE292[文献标识码] A [文章编号] 10009752 2005 02026902 国外大型石油公司大多是股份制企业,股东对投资回报率的要求促使企业经营者将经济效益最佳化 作为企业追求的首要目标。在股票回报率相同的情况下,投资者更愿意把资金投向风险小的公司。因 此,各石油公司都极为重视对投资风险的管理和控制,力求把风险降到最低限度。降低成本,减少支出 是国外石油公司经营发展的重要经验。在降低成本方面,国外大石油公司采取了很多行之有效的做 法[1～3],包括① 靠有效的经济评价和科学决策,防止决策失误造成浪费、导致成本升高;② 靠多学科 的内部经营管理业务控制成本;③ 靠科学技术的开发和推广应用降低成本等。总之,国外石油公司在项 目风险管理方面积累了丰富的经验和方法。 1 风险分散 1 从发展战略上分散投资风险 投资决策是国外石油公司落实经营战略的最直接手段。为了控制 成本,保持利润,国外大石油公司都在重新确定自己具有竞争优势的核心业务。在投资重点的选择上, 美国的大石油公司近年来出现了以下特点由高成本的美国本土向低成本的国外转移,由高新区向成熟 区转移,由石油向天然气转移。据有关资料报道,美国Salomon公司对美国300家石油公司进行调查, 1995～1998年有78 的公司计划增加天然气项目投资。如埃克森石油公司1998年实施了“扩大以亚太 地区向国际上有竞争优势的项目进行投资”的发展战略,为公司的可持续发展和经济效益的不断提高创 造了有利条件。因此,跨国或跨地区的石油公司,一般都自觉地以市场需求为中心来确定企业发展战 略,不仅有5年计划,还有10年的长远战略规划,从时间上分散投资风险,从而使企业的风险投资活 动具有较强的前瞻性,确保企业长期稳定发展。 2 从优化投资结构上分散风险 国外跨国石油公司在调整投资结构上走过了由集中到分散,又回 到集中的过程。重新确定自己具有市场竞争优势的核心业务,逐渐淘汰非核心业务。从产业结构构成来 看,国外大石油公司产业结构可分为4个主要部分① 油气勘探与开发;② 石油炼制与销售;③ 化工与 矿产;④ 煤炭等业务。例如, 1997年荷兰壳牌石油公司的投资项目为勘探开发占40 ,炼油销售占 40 ,化工占14 ,煤炭占6 。早在20世纪80年代初,油价上升,国外各大石油公司就开始了投资 活路。例如莫比尔石油公司,它的投资范围曾包括石油、煤炭、冶金,甚至日用百货生产,但由于业务 太杂,新的投资项目效益不佳;自20世纪80年代后期,油价先是暴跌,继而长期低迷,在这种情况 下,莫比尔石油公司调整了投资结构,拍卖了不擅长的业务,重新集中资金从事油气经营。当然投资过 于集中也会降低企业的抗风险能力,因此国外各石油公司往往把资金集中在本公司熟悉的几个投资领 域,同时坚持石油工业上游的勘探开发与下游的储运、炼油、销售的一体化经营,以分散风险,获得较 高的综合投资效益。 2 风险控制 1 有效控制投资决策权限 国外各大跨国石油公司的集团总部就是投资决策中心。一般来说,公 司的投资项目由中、下层机构提出,经有关部门进行投资评价,在满足投资回报率等指标的前提下,提 交董事会审批,并作出投资决策。在决策程序上,须经过“提出方案 → 可行性论证 → 多方案比较 → 优选 决策”这几个关键步骤。在整个投资决策过程中,始终从定量化的角度进行勘探开发投资项目风险分析, 962 石油天然气学报江汉石油学院学报 2005年4月 第27卷 第2期 Journal of Oil and G as Technology J1 J PI Apr12005 Vol127 No12 1994-2011 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. 系统研究各种风险的概率分布特征及其相互作用对投资造成的不利影响,最终得出不同风险概率条件下 的投资收益期望值,为投资风险决策和风险控制提供科学依据。同时,总公司也下放部分决策权限,根 据总公司规模不同,分公司的权限也不同。例如,英荷壳牌加拿大石油分公司规定下属机构有500万美 元以下项目的审批权。各总公司还限定分公司年度审批投资总额,以确保总公司的重点投资目标。 2 制定专门的风险控制计划 国外大型石油公司对于风险极高、投资巨大的油气勘探项目给予足 够的重视,在通过各种手段降低成本的同时,必须保证不断取得油气勘探开发的新发现和油气储量、产 量的稳步提高。在制定油气勘探开发风险投资项目的实施计划时,针对可能遭遇到的风险,制定出预防 和处理风险的具体措施以及相应的风险评估。 3 实施重点风险控制 油气勘探与开发是一项十分复杂的投资活动,环节很多。因此,在风险控 制的过程中不可能面面具到,而应该通过风险分析认清主次,实施重点控制。对于地震、预探井、测 试、油气水井、油气集输系统等投资大的对勘探开发项目成败起关键作用的单项工程项目进行重点风险 控制,而对水、电、讯、临时道路、房屋等辅助设施则在符合基本要求的前提下适当简化,这样可以节 省投资,避免因企业固定资产规模较大带来的“经营扛杆”风险。 3 风险转移 1 寻求投资伙伴共同分担风险 共同分担风险,这是国外石油公司勘探开发项目投资中常见的风 险转移方式。可以利用合伙人的资金和技术,增强抵抗风险的能力,或者在风险发生时分担部分损失。 2 通过企业保险使风险转移 企业保险是典型的风险转移方式。油气勘探开发公司作为投保者在 保险期间向保险公司缴纳相对较少的保险费,一旦在此期间发生风险损失,保险公司将按保险单的规定 相应补偿投保者的经济损失。国外石油公司常见的保险险种有一般综合责任险、工人补偿险、错误和 遗漏险、雇员责任险、自然灾害险等等。 3 建立工程保险和担保制度 建立以工程担保、保险为主要内容的工程风险管理制度,用工程担 保、保险等经济手段,约束建筑市场各方主体的行为,保证工程质量、安全生产和合同履约,是国际上 通行的作法。投标担保和履约担保可以使缺乏实力的承包商不能取得担保,被自然淘汰;而业主支付担 保也可以解决业主拖欠工程款的问题。工程保险可以实现项目风险的转移。 4 实施总承包与分包 这也是国外石油公司转移风险的较好方式。首先必须认真选择有经验、有 信誉的总承包商,然后在承包合同中明确规定承包商提供的设备和服务的范围、质量标准、监督方式 等,同时对分包商进行严格的资格审查,这样可以防止因承包而出现新的项目风险。 5 设立风险基金 由于风险的的客观性,想完全消除风险是脱离实际的。为了在风险发生时能有 效地抵制其影响,跨国或跨地区的石油公司在油气勘探开发项目的预算中设立风险基金并对其进行严格 的管理。风险基金是专为补偿某些风险发生可能带来的损失而预留的估算费用。风险基金一般是为了预 防劳动工资率的变化、劳动生产率的变化、政府法规修订、技术经济方案估算误差、工程进度影响等。 但是,它一般不用于补偿在预留费用中列支的物价上涨、项目范围变化等,也不用于通过投保来规避的 风险,如重大灾难不可抗拒事件。风险基金的管理方式涉及到由投资者还是总承包商管理,是否按项目 运行的不同阶段进行管理,是统一管理还是分部门管理等问题。 4 风险管理 1 完善约束机制,制定奖惩政策 国外石油公司在勘探开发投资决策责任方面,实行经理人员责 任制。对公司总裁、分公司经理和勘探开发事业部经理都实行投资效益与红利、职务升迁挂钩,促使各 级经理精选投资项目,慎重科学决策,强化风险管理。对于提出任何有利于提高风险投资效益建议的公 司员工,均给予奖励;由于经理人员的责任造成风险投资项目的重大损失,经理将会受到相应的外罚。 在甲乙方关系上,业主实行奖惩机制,其目的在于明确乙方的目标,使乙方为争取奖励、规避惩罚所作 的努力有利于业主方的更大利益。 2 实施动态监督,重视项目后评价 国外各大跨国石油公司对于油气勘探开发项目均按照项目管 理和风险管理的原则、程序和方法进行投资管理,报表监控制度十分完善;同时广泛采用计算机进行动 态模拟分析,及时发现情况,并将处理信息反馈到决策机构,以便于采取对策,把风险的不利影响控制 在最低限度。项目完成后,一般还要进行项目后评价,对风险投资决策及各个实施环节进行全面检查, 总结经验,反省教训,进一步提高风险管理的水平。 [参考文献] [1]王炼1 完善工程项目风险管理的措施[J ]1 石油化工设计, 2004 , 21 3 47～481 [2]崔颖凯1 国际石油合作项目风险管理[J ]1 石油知识, 2004 , 3 11～121 [3]徐振强,江旭1 国际石油合作项目中的政治风险及其管理[J ]1 国际经济合作, 2003 , 6 30～321 [编辑] 苏开科 072 石油天然气学报江汉石油学院学报2005年4月 1994-2011 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved.