石油企业对外投资管理风险评价及控制.pdf

第 3 3 卷第 4 期 2 0 1 4 ． 0 4 行业论 坛 石油企业对外投资管理风险评价及控制 吴旭 光 中国石化华北分公司 摘要石油企业海外投资和油气开发项 目存在的风险影响因素多且不同于国内，考虑风险 因素要充分结合对外投资性质和社会环境，遵循科学合理、符合市场、有益投资的原则，将石 油企业对外投资风险影响 因素分类为社会风险 、政 治风 险、市场经济风险和经 营风险四类。根 据石油企业对外投 资风险评价模 型框架和模 型计 算方法，确定合理的风险影响因素权重 系数 ， 即可 以根 据 实际案例对风 险进行评 价。对石油企业对外投 资风 险控制的 目的是 降低投 资风险 ， 避免不必要的损 失和伤害。风险控制措施是针对风险影响 因素而言 ，采取有效的措施降低风险 影响因素的影响程度 ，即可以有效地降低风险。 关键词石油企业；对外投资；风险评价；对策 d o i 1 0 ． 3 9 6 9 ／ j ． i s s n ． 1 0 0 6 - 6 8 9 6 ． 2 0 1 4 ． 4 ． 0 0 1 1 对外投资风险分析 对石油企业对外投资风险进行评价 ，就需要了 解风险的含义以及对外投资存在的风险因素，只有 明确这些才可以确定风险。 1 ． 1 风险的含义 风险的一般定义是发生事故的可能性和事故导 致后果的严重性的乘积，具体理解为风险是指在 决策过程中，由于各种方面的因素影响和作用，决 策方案在实施过程中出现的不利结果的程度和睛况。 石油企业对外投资风险是一般风险具体化的一 种形态 ，它是在一定的环境条件和期限内，导致石 油企业海外投资项 目出现的一系列损失和损害的程 度。由于其不确定性，本文将其定义为投资决策实 施过程 中导致损失的可能性 。 1 ． 2 对外投资风险影响因素 风险评价是针对具体因素而言，因此首先要确 定石油企业对外投资风险的影响因素，根据影响因 素建立有效 的风 险评价模 型 ，进而完成风险评价 。 石油企业投资及收益与多方面因素有关 ，对外投资 更是一项十分复杂的过程 ，要充分考虑海外油 田条 件 、资源情况 、文化差异 、社会动态 、政治格局 、 市场经济环境等一系列 因素 ，这些 因素与 国内石油 企业项 目开发具有很大的差别。 因此，石油企业海外投资和油气开发项目存在 的风险影响因素多且不同于国内，考虑风险因素要 充分结合对外投资性质和社会环境，遵循科学合 理、符合市场、有益投资的原则，将石油企业对外 投资风险影响因素分类为社会风险、政治风险、市 场经济风险和经营风险四类，具体影响因素如表 1 所示 表 1 石油企业对外投资风险影响因素 主要风险因素 具体因素 主要风险因素 具体因素 社 会 风 险 u 言 菱 政 治 风 险 u ， 市场竞争需求 市场经济风险1 ／,2 税收情况U 经营风险u 经济金融危机 u ， 与国内政治关系 当地国政策法规 u 技术水平 管理水平 生产质量水平 n ， 2 对外投资风险评价 由于石油企业对外投资风险因素的不确定性以 及社会环境的多变性 ，针对上述风险辨识的影响因 素 ，选择模糊综合评价方法 ，建立石油企业对外投 资风险模糊综合评价模型，既符合石油企业投资风 险环境，又能够分析风险影响因素情况。 模糊综合评价法主要用于不易量化的多因素复 杂对象 ，包括风险因素及权重确定和模糊评价计算 两个过程。石油企业对外投资风险评价模型构建步 骤如下①确定石油企业对外投资风险影响因素组 成的集合 U；②给} H 石油企业对外投资风险的评 语集 V；③确定石油企业对外投资风险影响因素权 重集 ；④进行模糊评价运算。 从指标体系底层 的一个因素进行单独评价 ，以 确定该 因素对评语集 的隶属度 ，称为单因素评价。 对因素集 中第 i 个因素 “ 进行评价，对应评语集 中第 个元 素 ， 的隶属度 为 r 综合所有单 因 素 ，得到评价矩阵 R如下 R rl l ／1 2 ⋯rl m y2 I r2 2 ⋯r2 r l rn 2 ⋯r 油气田地面工程 h t t p ／ ／ W 、 ，．y q t d m g c ．c 。 m 一1一 第 卷 4 1 [J J 2 0 l 4 ． 0 4 - 行业论坛 运用模糊变换计算公式进行综合运算 R 式 中 B为模糊评价集 ； 表示评价结果 ； 为模 糊算子，表示矩阵变换计算。对于表1 指标体系进 行 级评价计算即可得出石油企业对外投资的风险 结果 。根据评价模型 ，给出模 型的基本框架如图 1 所示 。 石油企业对外投资风险评价 资料收集卜 _ 风险影响因素辨识 对外投资风险结果 图 1 石油企业对外投资风 险评价模型框架 根据以上石油企业对外投资风险评价模型框架 和模型计算方法，确定合理的风险影响因素权重系 数，即可以根据实际案例对风险进行评价。 3 对外投资风险控制对策 对石油企业对外投资风险控制的目的是降低投 资风险，避免不必要的损失和伤害。风险控制措施 是针对风险影响因素而言，采取有效的措施降低风 险影响因素的影响程度，即可以有效地降低风险。 3 ． 1 社会风险控制措施 社会差异的不同容易给石油企业海外投资带来 意外的风险，这就需要有效的社会动态把握并采取 措施进行风险管控。社会风险最明显的因素是文化 差异和自然灾害 ，对于文化差异风险可以在对外投 资项 目中大量使用 当地 国人员 ，给予 当地人员就业 和生活保障，为社会做出大量贡献；同时在项目中 使用了解两国语言和文化的人员，就可以使大家避 免文化差异 ，能够 良好沟通和丁作。针对 自然灾害 风险最主要的是和当地 自然灾害防范部门保持 良好 联系，能够了解当地 自然灾害特征 ，从而进行有效 预测 、科学应急等 ，做到 自然灾害提前预防 、有效 反应与处理。 3 ． 2市场经济风险控制措施 市场的竞争和需求波动对石油项目的开发和销 售等具有较大的影响 ，对市场需求不清楚就有可能 导致严重的损失。控制市场经济风险的有效措施 有①组建科学的市场经济预测组织，对国家和当 地石油市场经济进行分析 ，以此作为投资项 目的决 策依据；②应对外汇和税收等风险，建立外汇和汇 率市场行情情报系统，负责国际金融市场的变化和 动态工作，和东道国建立保障条约，确保税收风险 可控 ；③加强并购战略 ，对外企业进行并购可以有 效规避石油企业对外投资市场风险。 3 ． 3 政治风险控制措施 政治风险的特点是不可抗拒的且后果严重，而 且与当地社会政治现状密切相关 ， 所以投资前要做 好政治风险考察和评估工作。可采取以下控制措 施①投资前对东道国的政治情况进行客观分析评 估 ，确定其对石油项 目投 资的影 响再做 出投 资决 策 ；②石油企业要加强与当地政府的联系 ，与当地 政府进行合资开发，联系政府的利益可有效避免政 治原因带来的风险和影响；③充分发挥我国外交积 极作用，投资决策前可以要求我国政府给予国际上 的扶持政策，通过外交活动支持对外石油开发投资 工作；④进行政治风险转移，对石油投资项目进行 投保 ，这样在发生政治格局导致的损失后可以有效 进行索赔以减小风险；⑤通过多方合资的手段进行 石油项目开发， 这样风险结果由多方共同承担，可 以减小风险带来的影响。 3 ． 4 经营风险控制措施 经营风险的控制按照影响因素的内容包括三个 方面 出发 一是技术上控制 。海外石油项 目投 资 时，学习先进技术并引进新设备，促进国内和国际 超前的专利技术在投资过程中的应用，从技术上确 保石油开采和勘探等过程的可靠性和稳定性。二是 从管理上控制。优化项 目过程人员管理和资源管 理 ，运用精细化管理方法 ，减少资源的浪费 ，确保 合理利用 ，通过科学管理系统确保石油T程项 目稳 定持续进行。 是从生产质量上控制。采取有效措 施确保项目过程安全、环保、社会效益等符合当地 政府和人民的要求，以良好的质量赢取良好的社会 效益，最终降低经营带来 的风险。 4 结语 1 对石油企业对外投资的实际情况进行调查 和分析 ，从社会风险 、市场经济风险 、政治风险 、 经营风险四个方面建立了石油企业对外投资风险评 价指标体系。 2 在分析石油企业对外投资风险影响指标 的 基础上，选取模糊综合法，建立石油企业对外投资 风险模糊综合评价模型。 3 为了降低和规避石油企业对外投资风险， 从四个主要影响因素方面分别提出有效的风险控制 措施 。 栏 目主持杨军 一 2一 油气田地面工程 h t t p ／ ／ www． y q t dmg c ． c o rn